贝宝

2026-04-06 16:00:00

支付，正在被AI彻底改写

想象这样的场景：在跟AI助手聊天的过程中，看中了一双鞋，不用离开对话窗口，直接就能完成下单和支付，全程甚至不用打开任何购物网站。这听起来像是科幻电影里的桥段，但实际上，贝宝已经让这件事成为现实。

2026年1月，贝宝与微软合作推出了Copilot Checkout，用户在Copilot聊天界面内就可以完成从发现商品到付款的全部流程。紧接着，又宣布支持谷歌推出的“通用商业协议”（Universal Commerce Protocol），将支付系统嵌入到谷歌搜索和Gemini应用的AI购物体验中。更重磅的是与OpenAI的合作——从2026年起，贝宝的用户将可以在ChatGPT里直接完成购物支付，真正实现“从聊天到结账”。

这些合作背后有一个共同的逻辑：支付不再是交易的终点，而是AI购物体验的自然组成部分。贝宝中国区CEO邱寒在博鳌亚洲论坛上分享了一个数据——贝宝推出的New Checkout功能，已经将支付延迟降低了35%，支付完成速度提升了约400个基点。这意味着什么？对商家来说，更少的购物车放弃，更高的转化率。

加密货币，不再是投资工具而是支付工具

过去几年，稳定币一直在讲“跨境汇款”的故事，但真正把它落到大规模应用场景的，贝宝走在了前列。

2026年3月，贝宝宣布将美元稳定币PYUSD推向全球70个市场，覆盖亚太、欧洲、拉丁美洲和北美。这意味着，在一个秘鲁的小商家，可以直接在贝宝账户里持有美元稳定币，收到海外订单后几分钟就能拿到款项，而不是等待数天的传统结算周期。

更具想象力的动作发生在今年4月。贝宝面向全球超过3000万商户，推出了一个相当大胆的功能——允许商户设定一个比例（比如每日营收的10%），将收到的稳定币自动兑换成比特币，并存入由贝宝托管的合规企业金库。通俗点说，比特币不再仅仅是个人投资者在交易所买来卖去的资产，而是企业可以自动配置的财务储备选项。

这些动作的共同方向非常清晰：贝宝正在把区块链从“你听说过的东西”变成“你日常会用的工具”。

数字钱包的互联互通，才是真正的全球化

过去二十多年，支付行业的玩家们各自为政，每个平台都有自己的账户体系，用户在不同平台之间转账不仅慢，手续费还高得离谱。

贝宝正在试图改变这一点。2025年推出的“PayPal World”互操作性框架，目标就是打通不同钱包和支付系统之间的壁垒。目前已与腾讯旗下的TenpayGlobal达成合作意向，在印度市场也已经实现了与UPI的对接。邱寒的观点很直白——与其强迫用户改变习惯去适应贝宝，不如让贝宝去适应用户习惯的支付方式。

说得直白一点：未来的目标是一个“一个钱包通全球”的局面，不管用户习惯用哪个本地支付工具，都能通过贝宝的网络连接起来。

不得不提的现实挑战

当然，讲这些积极的故事，并不是说贝宝已经高枕无忧了。

现实是，贝宝正面临不小的压力。2025年第四季度的财报显示，线上品牌结账交易量的同比增长率从一年前的7%降到了1%，总活跃账户数基本持平在4.39亿。股价在财报发布后一度暴跌20%以上。与此同时，竞争对手Stripe在2026年2月以1590亿美元估值完成新一轮融资，年交易额达1.9万亿美元，同比增长34%，两者的命运分化相当明显。

更引人关注的是，CEO Alex Chriss在财报发布后卸任，由HP前CEO Enrique Lores接棒。董事会对变革速度不满意，这种高层变动往往意味着战略方向的重新校准。

但有意思的是，即便在核心业务承压的情况下，贝宝的一些新业务反而表现亮眼。Venmo的年度收入飙升20%至17亿美元，先买后付（BNPL）的交易额在2025年达到了400亿美元，同比增长20%。这说明贝宝不是没有增长点，而是需要重新思考哪些业务应该成为未来的重心。

一些思考

站在2026年回看，贝宝正在做一件很有意思的事情：一边是AI和加密货币带来的创新浪潮，一边是传统品牌结账业务的增长乏力。它不像一个新创公司那样可以毫无包袱地all in新技术，但也没有躺在过去的功劳簿上不动弹。

邱寒在接受采访时说过一句话，觉得挺有意思的：“互联互通的核心是‘联’与开放，而非排他”。这句话或许也能用来理解贝宝当下的整体思路——与其试图把所有人都圈在自己的围墙里，不如把支付能力做成一个开放的、嵌入式的、无处不在的基础设施。

技术会迭代，竞争对手会变化，但“让钱流动得更顺畅”这件事本身，始终是一个值得长期投入的方向。贝宝正在做的，就是试图在这个方向上，跑出下一个阶段的答案。